近日，北汽蓝谷发布了2025年第三季度报告。数据显示，公司第三季度营业收入58.67亿元；前三季度实现营业收入153.84亿元，同比增长56.69%。值得注意的是，三季度，北汽蓝谷的毛利率首次实现转正达到1.8%，这主要受益于“极狐+享界”双品牌战略推进。
近日，北汽蓝谷发布了2025年第三季度报告。数据显示，公司第三季度营业收入58.67亿元；前三季度实现营业收入153.84亿元，同比增长56.69%。值得注意的是，三季度，北汽蓝谷的毛利率首次实现转正达到1.8%，这主要受益于“极狐+享界”双品牌战略推进。
北汽蓝谷2025年三季度单季毛利率1.8%首次转正，叠加营收增长、亏损收窄等配套利好，已推动其股价连续多个交易日上涨，还获得机构积极评级，同时也强化了市场对其长期发展的信心.
不过仍需警惕行业竞争等潜在风险带来的股价波动，具体影响如下：
短期推动股价持续上涨：三季报于10月24日发布，在此之后北汽蓝谷股价呈现连续上涨态势。10月24日其收盘价为7.95元，10月29日收盘价已涨至8.27元，五个交易日内累计涨幅超3.9%，可见毛利率转正这一关键利好消息有效激活了市场交易情绪，吸引资金买入推动股价走高。
获得机构认可，增强市场信心：该业绩亮点让专业机构对北汽蓝谷的预期大幅改善。开源证券发布研报给予其“买入”评级，认为享界车型放量和规模效应是毛利率转正的核心动力；和讯网相关分析也维持“强推”评级，预计公司2025-2027年销量将大幅增长，营收与利润逐步改善。机构的积极评级会引导更多投资者关注并买入股票，进一步巩固市场对公司的向好预期。
印证战略有效性，强化长期投资价值：毛利率首次转正，意味着北汽蓝谷“享界+极狐”双品牌驱动的战略初步见效。Q3极狐销量达3.45万辆，9月单月销量更是突破2万辆，享界的放量也带动了规模效应提升。这不仅证明公司在主流及高端新能源汽车市场的布局获得市场认可，也印证了其2025-2027三年跃升计划的可行性。对于长期投资者而言，公司从亏损收窄到毛利率转正的转变，展现出清晰的业绩改善路径，使其长期投资价值凸显，利于吸引长期资金持仓。
股东筹码趋向集中，优化股价支撑基础：三季报还显示，截至三季度末公司股东总户数为24.01万户，较上半年末减少3.13万户，降幅达11.53%，且户均持股市值增幅近24%。股东户数减少通常意味着筹码向少数投资者集中，筹码集中后股价受散户非理性交易的影响会降低，后续若公司业绩持续向好，股价将获得更稳固的支撑，波动可能会趋于平缓。
存在潜在风险，或引发股价阶段性波动：需注意的是，公司前三季度归母净利润仍亏损34.26亿元，尚未实现全面盈利。同时，新能源汽车行业竞争激烈，若后续享界、极狐车型销量不及市场预期，或者行业出现价格战、技术迭代等突发情况，可能会影响毛利率的持续提升。一旦市场对公司盈利持续性产生质疑，前期因毛利率转正而上涨的股价可能会出现回调，引发阶段性波动。
最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。
