股票期权到期日_为什么股票期权到期日那么重要?
股票期权是一种金融衍生品,是指在约定的时间内,以特定价格购买或出售一定数量的股票的权利。普通投资者投资股票期权,一般以赚取差价为目的,投资者支付一定的期权金购入或收取一定的期权金出售一项期权,期权可以分为看涨期权和看跌期权,而在股票期权交易中,时间是比较重要的,为什么呢?今天就来了解一下。
本文主要介绍BSM期权公式是什么_BSM期权公式只适用于欧式期权?BSM公式是用于计算欧式期权的理论价格的,只适用于欧式期权,而不适用于其他类型的期权,例如美式期权。这是因为欧式期权只能在到期日(行权日)行使,而美式期权可以在任何时候行使。
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BSM期权公式只适用于欧式期权
C = SN(d1) - Ke^(-r*t)*N(d2)
其中,C是欧式看涨期权的理论价格(call option price);
S是标的资产的当前价格;
K是期权的行权价格;
r是无风险利率;
t是期权的到期时间;
N(x)是标准正态分布函数;
d1和d2是由以下公式计算得出的值:
d1 = [ln(S/K) + (r + 0.5*σ^2)t]/(σsqrt(t))
d2 = d1 - σ*sqrt(t)
其中,σ是标的资产的年化波动率。
BSM期权公式基于欧式期权的基本假设,即期权只能在到期日(行权日)行使。这个公式可以用于计算欧式看涨期权的理论价格。如果要计算欧式看跌期权的理论价格,可以使用如下公式:
P = Ke^(-rt)N(-d2) - SN(-d1)
其中,P是欧式看跌期权的理论价格。
需要注意的是,BSM期权公式仅适用于符合模型假设的情况下,如果某些假设不成立,计算结果可能会产生偏差。
小结:以上就是BSM期权公式是什么_BSM期权公式只适用于欧式期权,希望对各位期权投资者有帮助,了解更多期权知识内容。