期权合约的时间价值为什么是负数？

　　期权合约的价值是内在价值加上时间价值得来的，内在价值代表合约本身的价值，时间价值随着期权的到期时间而衰减。所以许多投资者都潜意识的认为期权合约的时间价值一直会大于0。

　　但是，近期有许多深度实值的期权合约，都出现了时间价值为负数的情况。这主要是因为，期权合约临近到期流动性不足，然后合约点差过大，所以造成了深度实值合约时间价值为负数的情况。

　　在深度实值合约出现这种情况，主要还是在于投资者在到期日对这单合约的处理问题。一般来说，投资者在行权日如果持有一张深度实值合约，99%都会选择平仓，而不是行权，尽管行权的盈利更大。

　　如果投资者选择行权，那么得准备巨额的资金参与交割，想要在短期内筹集资金是非常困难的，况且资金流动性不高，浪费率高。如果选择直接平仓，投资者则啥都不用做，直接就能赚取权利金的差价。大大的提升了资金流动的效率。

　　因为大部分持有深度实值合约的投资者都选择了直接平仓离场，而不是进行行权，所以时间价值为负数的情况就出现了。这属于正常现象。