期权买涨的执行价为什么会低于当前股票价格?
期权买涨的执行价通常会低于当前股票价格,这是因为期权本质上是一种金融衍生品,它给予持有者在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产(如股票)的权利,而不是义务。这里解释为什么执行价会低于当前股票价格:
由于50ETF期权买卖双方的盈亏特性,所以大部分期权个人投资者其实更喜欢做买方一些,但是我们也不能放过一些卖方的盈利机会,接下来本文就来谈谈50ETF期权期权卖方的盈利情况。
对于期权卖方而言,最大的盈利就是卖方放弃行权所带来的权利金收益。买卖双方的损益是对等的,卖方的盈利就是卖方的损失。如果在卖出合约后,权利金不断降价,那对于卖方来说就是再好不过的情况了,下面就来讲讲对卖方有利的集中情况。
我们都知道期权价格包括时间价值和内含价值,其中任何一种价值的衰减对卖方有利的,因为这会让买方的行权损益状态为负。
1、内含价值不断衰减
众所周知,标的物市场价格与执行价格的关系直接组成了期权的内含价值。
当买入认购期权时,如果市场价格不断下跌,那认购期权的内含价值也会不断下跌,这会使买方损益状态朝着不利的方向发展,对卖方而言是有利的。
当买入认沽期权时,如果市场价格不断上涨,那认沽期权的内含价值就会不断下降,这同样也会时买方朝着亏损的方向发展,对卖方而言同样也是有利的。
2、时间价值不断衰减
期权作为未来交易标的物的选择权,会随着到期时间的增加而产生更大的盈利可能性,因此期权是有时间价值的,期权的时间价值随着到期日的临近会不断衰减,所以时间是卖方天然的朋友,同时也是买方的天敌。
一般而言,标的物在横盘震荡时期对卖方会更有利,因为横盘时期期权的内含价值不会发生较大变化,而时间价值会不断的衰减,因此权利金总体是下降的,这同样也会时买方朝着亏损的方向发展,而对卖方是显著有利的。