根据布莱克斯科尔斯模型看跌期权是如何定价的?
本文主要介绍根据布莱克斯科尔斯模型看跌期权是如何定价的?根据布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)期权定价模型,看跌期权(认沽期权)的价格可以通过以下公式进行计算。
便宜无好货的现象在市场是比比皆是,那期权合约是不是越贵的就越好?当然不是,期权合约有不同的价格档位,不同档位的合约有着不同的特点,我们应该好好了解这些特点。
很多人都觉得“便宜无好货、好货不便宜”,但是在期权投资交易中可不一定是这样的。我们都知道期权有不同的执行价格、到期日的合约,这些差异造成了期权各合约权利金的差异,不同价格档位的合约有不同的特点。
期权合约是不是越贵的就越好?
当然不是,期权合约权利金的高低其实体现了各合约的价值与供求关系,价值越高的合约权利金越贵。但买入时的价值不代表未来的盈亏,这时各合约的风险程度、流动性、盈利空间反而更加有参考性。
1、流动性
流动性体现的是期权的成交难度,有的期权期权半天都不能成交,有的期权一下子就成交,这也与权利金的价格有关。一般而言,越便宜的期权越难卖出,越贵的期权越难买入。
2、风险性
权利金越贵的合约风险性越大,期权有一个重要的参考指标,叫做DELTA值,反应的是权利金变化对标的物的敏感程度,DEITA值绝对值越高,敏感程度也就越大。一般越贵的合约DEITA值绝对值越高,所以敏感程度也就越高。
3、盈利空间
期权有个重要的指标叫做隐含波动率,一般隐含波动率越高就说明了潜在波动越大。越是便宜的期权隐含波动率往往越高,越是贵的期权隐含波动率反而越低。所以大家在做长线的时候一般选择低权利金的居多。
以上就是期权在不同价格情况下的区别,由此可见,期权并不是越贵就越好,也不是便宜就越好。便宜的合约和贵的合约各有优劣,我们在交易中应该以具体的情况选择合约。
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