根据布莱克斯科尔斯模型看跌期权是如何定价的?
本文主要介绍根据布莱克斯科尔斯模型看跌期权是如何定价的?根据布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)期权定价模型,看跌期权(认沽期权)的价格可以通过以下公式进行计算。
我们在进行期权投资的时候,是可以选在做买方还是做卖方的。但做买方的朋友会发现,期权买方虽然亏损有限但胜率却不高,因此就想做卖方试试。那期权卖方怎么做最赚钱?
期权卖方在理论上有着“收益无限,潜在损失无限”的特征,但是卖方有着胜率高的优势,有时候甚至乱卖都能盈利。不过如果要做好卖方还是要抓住一定的时机并且选好合约,就和小编一起去看看期权卖方是怎么赚钱的。
行情有三种,分别是涨、跌、横盘,如果期权买方想盈利,那标的物就必须有一定程度的涨跌,如果是横盘的话,那只会徒耗时间价值,造成权利金一步步的被时间蚕食。
与买方不同的是,时间是卖方最大的朋友,卖方自开仓卖出期权的那一刻,就享受到了最大的时间价值,如果遇上横盘的话,因为期权的内在价值不会发生较大变化,所以明显是有利于卖方的。因此卖方在上涨、下跌、横盘时期都有盈利机会。
期权卖方怎么做最赚钱?
1、看期权波动率
作为卖方来讲,如果我们判断行情的能力比较准确,那可以尽量要在期权波动率高的时候卖出期权,由于隐含波动率和期权价值呈正相关,期权波动率越高,此时权利金收入也就越大。
不过在这之前要做好充足的行情判断,当卖出的是看涨期权时,预期的标的物价格应该是下跌的,当卖出看跌期权时,预期的标的物价格应该是上涨的,这是实值期权转向虚值期权的前提,一旦实值期权转向虚值期权,卖方就不会行权,此时卖方也就赚取了权利金收入。
2、选择合适的时机
作为期权的卖方,我们在交易时要尽量避免趋势,从而选择横盘的时期。越是横盘,指数的价格也就越稳定,那么内在价值就会越稳定,此时权利金完全由时间价值唱主角,随着时间价值衰减,权利金也会不断的降低,对卖方是有利的。
3、选择合适的合约
对于期权卖方来说,一份合适的合约是提高胜率的因素之一,一般合约分为虚值、实值和平值三种,其中实值的价格最高了,越是实值,卖方权利金的收入也就越大,但是实值合约的DELTA值要高,这代表其权利金变化的数值大,卖方的不确定性也就越大。
但是虚值值合约由于比较便宜,所以导致权利金收入不会很大,如果虚值期权的执行价格离平值期权的行权价格越远,那转化成实值期权的困难就越大,卖出期权就越有利,但是单张的收入不会很高。
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