根据布莱克斯科尔斯模型看跌期权是如何定价的?
本文主要介绍根据布莱克斯科尔斯模型看跌期权是如何定价的?根据布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)期权定价模型,看跌期权(认沽期权)的价格可以通过以下公式进行计算。
虽然期权卖方所承担的风险与收益时间显的并不公平,但是市场却是公平的,卖方所承担的风险早已在其他方面得到了补偿。那你知道什么是期权卖方?做期权卖方有什么好处?
在期权交易中,我们如果选择做卖方其实存在的风险也就是潜在损失是很大的,而收益确是有限的。因此一旦行情不利而发生的波动较大时,期权卖方相比买方来说的损失就要大得多。
什么是期权卖方?
期权交易的主体分为买方和卖方,卖方有权利,卖方有义务,买卖双方都盈亏是完全相反的,其中如果是期权卖方的盈利的话就是买方的亏损,当然同样如果是买方的盈利就是卖方的亏损。
做期权卖方有什么好处?
在期权交易中无论行情会产生怎样的变化,期权卖方总会赚取合约的一部分权利金的。这是因为期权合约的时间价值所导致的,卖出期权的建仓方式是先卖出后再平仓买入,而时间价值是在不算衰减的,这样一来卖出期权的一方总会赚取建仓期间内的时间价值。
卖方虽然在收益与风险上不对称,但是这一不对称由卖方的胜率来弥补。卖方的胜率要比买方高,我们可以从行情的类型上来说明,具体如下:
期权行情上涨或是下跌,在这样的行情下,其实做卖方和买方基本是一样,我们都可以同样可以抓住大涨大跌来盈利赚钱。但如果投资者遇到行情在进行长时间的横盘的话,那做期权卖方就有优势多了。
这是因为在标的物的横盘时期,是没有什么波动的,但由于时间价值会衰减,期权的权利金价格依旧会下降。因此做卖方可以抓住张、跌以及横盘三种行情,而买方却只能买涨买跌,这就是大家做期权卖方的优势。
由此可见做期权买方还是卖方的整体收益与风险还是对称的,据这么多年的数据了解,目前期权买卖双方之间的胜率整体也就三七开、四六开这样子。
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