根据布莱克斯科尔斯模型看跌期权是如何定价的?
本文主要介绍根据布莱克斯科尔斯模型看跌期权是如何定价的?根据布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)期权定价模型,看跌期权(认沽期权)的价格可以通过以下公式进行计算。
近日有玩家问,如果做期权的卖方,去卖深度虚值合约是不是一种稳赚不赔的投资呢?对此小编带来了以下内容,有兴趣的玩家可阅读了解详情。
了解期权合约特点的玩家都知道,一般深度虚值合约它的投资价值是不大的,因为它的时间价值有限,而且对标的的波动要求非常高,是很难去转化成平值和实值合约的,因此在临近到期日的时候,这类合约的价值都会越跌越快。那这个时候做卖方,卖出深度虚值合约的话,是不是一个稳赚不赔的操作呢?详情可参考下文。
客观来说,任何一个投资都不能说是稳赚不赔的。毕竟只要是投资,就会存在一定的风险。因为是市场,是交易,所以即便是胜率极大,那也不能保证是完全没有意外出现。因此这个问题,需要根据两种不同的情况来出发做分析。
1,赚钱几率
不可否认,期权卖方玩家在到期日临近的时候,选择卖出深度虚值期权胜率的确是非常高的。因为在合约临近到期日时,尤其是虚值合约,它的时间价值会更快速的减弱,只要这个时候指数没有变动的话,那么虚值合约可能就会归零。
2,意外情况
做投资是有意外情况的。尽管卖出深度虚值合约的胜率比较高,但一旦行情硬是要反着来,标的的指数出现大幅度上涨波动,那么带来的效果就是虚值合约呈现数倍或者数十倍的上涨。此时卖方玩家如果想继续持仓的话,就需要缴纳更多的保证金来维持,一旦涨幅超过想象,卖方玩家无法承担而发生损失的话,那损失的额度也会是非常大。
还记得2019年2月的末日轮了,虚值合约暴涨192倍的奇迹吗?对买方玩家来说是天赐良机,而对卖方朋友而言,那就是一个噩梦。
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