期权风险对冲操作的优劣势分析

　　对冲是期权市场里常见的一种降低风险的做单方式，但其实所有的对冲技巧都是优劣势存在的，并不适合所有情况下去做操作。具体的优劣势分析详情可参考下文。

对冲方式一：买入认购合约

　　它的具体操作是用买入认购合约的方向来做对冲，而且它还可以分为买入不同类型(实值，平值或虚值)的认购合约来选择。也就是大家常听到的完全对冲和不完全对冲的来源，这是一种类似构建牛市价差的操作方式。是市场里玩家使用的会比较多的。

　　而它的优劣势也非常的明显，优势就是如果能做到有效的对冲，那么是可以反败为胜的，而且它对资金的占用比较小。至于劣势的话，就是可能对玩家市场的判断里有些高。因为如果大家在用虚值期权合约进行对冲的话，那么如果波动率出现了回落，那么虚值合约的涨幅是肯定不明显的，而且可能还会出现再次下跌的局面，这时候对冲就没有什么效果了。

对冲方式二：卖出认沽合约

　　卖出认沽的对冲操作主要使用在当标的出现缓慢上涨的时候，但此时各类认沽都下跌，那么玩家可以从下跌的绝对金额角度出发分析，是否是实值的跌的金额大，然后虚值合约可以下跌的金额和空间最小，再简单的计算自己的持有仓位，计算出需要卖出多少张虚值合约或者实值期权合约来对冲掉降低风险。

　　至于它的优势就是不用的担心波动率的上涨和下跌，对冲的效果比较稳定。至于缺点就是占据的资金量可能比较大。

　　以上是小编带来的关于期权风险对冲操作的优劣势分析，更多期权的投资技巧可以关注小编的持续发布。