期权在当前市场毋庸置疑是一个非常好用的交易工具，但是如果只想着用最少的资金，做个日赚百倍的美梦，还是极度困难的，不管什么样的投资，都有交易陷阱，都有它的风险，对于期权来说，大量赌虚值，就是最大最大的风险。
50ETF期权合约种类有很多，我们知道有实值、虚值和平值合约，一般交易量大的合约都处于平值附近。但依旧有很多投资者喜欢在末日行情中选择投入深度虚值合约，期待翻盘的出现。那么，我们究竟该如何理解期权中的深度虚值合约呢?
一、 权利金低
根据期权价格理论，溢价由时间价值和内在价值组成。实际值合约具有内在值和时间值。平均值和虚拟值基本上没有内在价值。时间价值越低，任意合约溢价的价格越低。
二、杠杆率高
对于合约的认购，随着执行价格的增加，虚拟价值的程度持续增加，并且合约的溢价持续减少，但杠杆比率却增加了毫无意义。合约随着执行价格的下降，虚值的程度不断增加。合约的溢价继续下降，但杠杆率的绝对值继续上升。
由于深厚的虚拟价值合约表示低溢价和高杠杆，这对于希望使用期权赚取巨额利润的交易者非常有吸引力，但这并不像您想像的那么容易，需要满足两个条件。以合约深度虚值合约认购为例：
1.由于基础资产的波动和中间水平的上涨，对深度虚值合约的需求很高在基础价格上，几乎不会导致期权价格大幅上涨。只有市场有足够的上涨空间，甚至大于行使价，才能给合约提供足够的增值潜力;
2.虚值合约为了承受时间价值的严重枯竭，只有市场的快速崛起才能随着时间价值的枯竭而增加溢价。
多数投资者会选择深度虚值合约的主要原因就是价格低，风险相对更低。应该特别注意：即使商品价格出现。变化朝着有利的方向发展，但不能满足虚拟价值合约的波动需求，购买了合约的深层虚拟价值可能无法赚钱，这意味着有些新手当我第一次参加期权交易时，我发现了为什么在正确的方向买入却无法赚钱。
由于虚值合约具有很高的杠杆作用，因此很难跟上上标的趋势。对于最接近的目标合约的平均值，假设该平均值合约增加了100，而该虚值合约价格只增加了10块钱，甚至0元，涨幅很小甚至没有涨幅。
当标的物价格波动频繁时，买入的深度虚值合约才有可能有翻倍的机会，且波动越大盈利越多，这种合约最喜欢的就是黑天鹅行情。而在黑天鹅来临之前， 因为随着合约临近行权，时间价值的损耗殆尽，深度虚值合约大多逃不开归零的命运。
