根据布莱克斯科尔斯模型看跌期权是如何定价的?
本文主要介绍根据布莱克斯科尔斯模型看跌期权是如何定价的?根据布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)期权定价模型,看跌期权(认沽期权)的价格可以通过以下公式进行计算。
在期权交易中我们都知道不同的合约是由不同的到期月份,虽然合约的标的物是一样的,但是不同到期月份的合约在风险性方面以及权利金还是有一定的区别。那期权合约的月份要怎么选才好?
我们都知道期权合约是有不同的到期月份,其中按照到期月份,我们可以分为当月到期的合约、次月到期的合约和随后两个季月到期的合约,其中不同到期月份的合约是由一定的区别的。
期权合约的月份要怎么选才好?
首先对于期权合约我们可以从DELTA值、价格和隐含波动率来简单了解一下不同月份合约之间的的区别。
其中就期权合约的价格来说,越是远月份的合约权利金越贵,隐含波动率和DELTA值也是一样,其中合约离当期日越久,那DELTA值的绝对值也越高的同时隐含波动率也就越高。
此外期权合约的权利金是由内含价值和时间价值两部分组成,其中时间价值会随着期权合约离到期日越近而不断衰减,所以远月合约的时间价值和权利金越高。当然相对来说远月合约的不确定性也要大的多,所以远月合约的DEITA绝对值和隐含波动率也就越高。
一般期权合约离到期日越近其时间价值就会衰减的更快,如果这时合约的标的物没有很大的波动,那么期权合约的权利金也会随时间价值的衰减而降低,所以大家如果要开仓买入临近到期合约时一定要慎重考虑。
最后大家还可以根据自己的盈利目标来选择不同到期月份的期权合约,远月份合约因为波动性大适合高收益高风险的投资者;离到期日近一点的期权合约适合盈利目标不大的投资者。而遇到横盘时期投资者就可以选择卖出临近到期的合约。
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