第八届中国国际进口博览会（以下简称“进博会”）期间，奶酪行业头部企业妙可蓝多发布首款国产原制马苏里拉奶酪，标志着中国奶酪企业在原制奶酪方面取得了突破。妙可蓝多创始人、总裁柴琇表示，“中国奶酪的千亿规模必将加速到来。希望通过奶酪国产化，让更多中国人共同享受更高性价比的奶酪产品，希望可以带动中国乳业高质量发展，希望与更多B端餐饮客户共同携手，打造更健康更营养的中国餐饮生态体系”。
第八届中国国际进口博览会（以下简称“进博会”）期间，奶酪行业头部企业妙可蓝多发布首款国产原制马苏里拉奶酪，标志着中国奶酪企业在原制奶酪方面取得了突破。妙可蓝多创始人、总裁柴琇表示，“中国奶酪的千亿规模必将加速到来。希望通过奶酪国产化，让更多中国人共同享受更高性价比的奶酪产品，希望可以带动中国乳业高质量发展，希望与更多B端餐饮客户共同携手，打造更健康更营养的中国餐饮生态体系”。
妙可蓝多在进博会发布的首款国产原制马苏里拉奶酪，实现了国产高端奶酪的技术突破与进口替代，还能强化其B端业务优势，对其股票的影响整体以积极利好为主。
不过短期也面临行业竞争带来的不确定性，具体如下：
技术突破塑造估值亮点，吸引机构与长期资金关注：此前国内原制奶酪受技术、设备等限制，国产率不足20%，且马苏里拉奶酪作为西式餐饮常用品类，长期依赖进口原料加工。此次妙可蓝多攻克规模化生产难题，发布首款国产原制产品，不仅标志着企业技术壁垒的强化，更成为国产奶酪产业跃迁的里程碑事件。这种技术突破契合市场对高端制造、国产替代赛道的偏好，叠加其掌握14项核心工艺发明专利、搭建首条原制奶酪智能生产线的硬实力，会显着提升机构对其成长潜力的认可度，吸引聚焦食品加工国产替代领域的长期资金持仓，为股价提供估值支撑。
拓宽B端盈利空间，强化业绩增长预期以支撑股价：该产品主打B端餐饮市场，而妙可蓝多此前已有定制马苏里拉产品进入百胜餐饮体系供必胜客使用，此次新品可进一步拓展西餐、烘焙、茶咖等更多B端客户。且国产产品相比进口，既有原奶成本和物流成本带来的性价比优势，又能避免贸易摩擦导致的供应波动，还可提供定制化生产服务，这些优势能帮助公司快速抢占B端增量市场。叠加与蒙牛奶酪合并后共享的餐饮端客户资源，其B端业务增长确定性大幅提升。业绩增长预期的强化会打消投资者对公司营收结构单一的顾虑，成为支撑股票长期走势的核心动力。
优化产业链与品牌形象，筑牢股价安全垫：这款产品的推出能推动妙可蓝多构建从奶源到生产制造的完整产业链，年消化15万吨原料奶不仅能解决奶源结构性矛盾，还能通过奶酪的高附加值特性提升企业盈利能力，摆脱乳制品行业同质化竞争。同时，作为行业领军者实现原制奶酪从无到有的突破，既获得了行业协会与专家的认可，也向市场传递了其引领国产奶酪产业升级的形象。良好的品牌口碑和完善的产业链布局，会增强投资者对公司抗风险能力的信心，即便市场整体波动，也能减少股价大幅下跌的可能性。
短期面临行业竞争，或引发股价小幅博弈波动：原制奶酪赛道的潜力已吸引众多乳企布局，进博会期间光明乳业就展出了马苏里拉奶酪等产品，大洋洲乳业等也展示了相关乳制品，外资乳企同样在B端市场发力，妙可蓝多的新品将面临激烈的市场竞争。这种竞争格局可能让部分短期投资者产生观望情绪。反映在股价上，截至11月17日，妙可蓝多股价为26.22元，当日仅微涨0.08%，成交量3.74万，成交额不足1亿元，可见新品发布后的短期股价提振效果有限，后续若竞争中市场拓展不及预期，可能引发部分投机资金抛售，导致股价出现短暂波动。
契合政策与消费趋势，打开长期估值上升空间：当前促消费、健康管理等政策利好高品质食品产业，而原制奶酪契合消费者健康化需求，且我国人均消费量远低于欧美国家，行业增长空间广阔。妙可蓝多的新品既能推动原制奶酪渗透率提升，又能带动产业链升级，契合行业发展大势。长期来看，随着新品带动公司在原制奶酪赛道持续发力，叠加消费市场的不断扩容，公司有望充分享受行业增长红利，其股票估值也将随之逐步提升，为长期投资者带来回报。
最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。
