根据布莱克斯科尔斯模型看跌期权是如何定价的?
本文主要介绍根据布莱克斯科尔斯模型看跌期权是如何定价的?根据布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)期权定价模型,看跌期权(认沽期权)的价格可以通过以下公式进行计算。
在期权交易中卖方和买方所承担的风险和所享受的潜在收益是不对称的,这也是期权与其他品种一个不同的地方。那你知道买入期权和卖出期权两者有什么区别吗?下面和小编一起去看看吧。
期权卖方和期权买方作为期权交易投资的两个主体,一般来说如果卖方产生了收益那买方就会亏损,同样如果卖方亏损了自然买方就会盈利。这是因为期权卖方和买方所享受的潜在收益是不对称的,那么自然风险和盈亏性也有所不同。
一、卖出期权
收益:投资者卖出期权的所获取的最大收益就是卖出那一刻所收到的权利金,这点收益其实和卖方所承担的潜在损失是不对成的。如果有足够的行情,期权可能会上涨好几倍,如果卖方继续持仓,这就意味着其损失了好几倍的权利金的。
风险:风险无限收益无限说的就是期权卖方,在期权交易中卖方是需要缴纳保证金的,因此如果遇到不好的行情,卖方就需要缴纳大量的保证金,否则就会被强制平仓。
胜率:对期权买卖双方来说市场是相对公平的,虽说卖方的风险要比自身的收益大,但期权合约中时间价值的不断衰减对卖方有利,因此卖方的胜率要比买方高的多。
二、买入期权
盈利:风险有限收益无限说的就是期权买方,但在实际中我们很少看到“无上限”的收益,除了19年2月末日内涨幅192倍的那一次,大多数行情还是较小的。
风险:一般来说买入期权所产生的亏损是有限的,因为期权买方在买入期权后,如果行情不好我们是可以放弃行权从损失期权合约的权利金减少亏损的。
胜率:买入期权的胜率是要低于卖出期权的,期权合约时间价值的影响,随着合约时间价值是不断衰减的标的物是需要有一定的波动才能抵消时间价值的影响,因此除非发生大波动才能提高买入期权的胜率。
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