根据布莱克斯科尔斯模型看跌期权是如何定价的?
本文主要介绍根据布莱克斯科尔斯模型看跌期权是如何定价的?根据布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)期权定价模型,看跌期权(认沽期权)的价格可以通过以下公式进行计算。
我们都知道在期权交易中合约有着近月和远月之分,所谓的近月合约和远月合约即到期月份存在不同,两者所带来的波动性、价格以及流动性等等都有所不同。那近月合约和远月合约有什么区别?
我们都知道50ETF期权有不同的到期月份,其中投资者可以选择当月、下月以及随后两个季月的合约,比如本月是12月,那可供我们选择的合约月份有12月、明年1月、明年4月以及明年7月的合约,那这些合约之间有什么区别呢?
1、波动性不同
近月合约的波动性要大于远月合约,一般来说远月合约有百分之十左右的涨跌而近月合约的涨幅要更大。因此如果投资者想要做长线投资的话,远月合约是一个不错的选择,除了波动性小以外远月合约价值归零的风险也比较小。
2、价格不同
我们都知道期权的价格是由内在价值与时间价值两部分组成的,其中离合约到期日越远的时间价值就越高。因此如果合约类型执行价格都相同,那不同月份到期的期权内在价值都是一样的,这时候就远月合约和近月合约也就只剩下时间价值的差别,自然远月合约要比近月合约要贵。
3、持仓量
一般来说期权合约到期日越远的持仓就越小,近月合约还是比较市场青睐,因此如果投资者想要做短线投资近月合约是一个不错的选择,因为近月合约流动性不错。
不过近月合约在临近到期日时,投资者一定要做好平仓准备,因为到期日来临的时候合约价值会有归零的风险尤其虚值合约。
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